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良好監(jiān)管的六條標(biāo)準(zhǔn)

劉明康的首份“施政綱領(lǐng)”，多少有點(diǎn)出乎業(yè)內(nèi)人士意料。

4月28日，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)正式履行職責(zé)，這也是銀監(jiān)會(huì)獲全國(guó)人大批準(zhǔn)其“合法身份“后的第一個(gè)工作日。作為這個(gè)新設(shè)機(jī)構(gòu)的首任主席，劉明康的監(jiān)管思路備受矚目。

此前有關(guān)人士已多次闡明，成立銀監(jiān)會(huì)決不是行政機(jī)構(gòu)的簡(jiǎn)單劃分和組合，而是要將銀行業(yè)監(jiān)管提升到更高的水平。因此，如何監(jiān)管、按照什么標(biāo)準(zhǔn)監(jiān)管成為各家金融機(jī)構(gòu)關(guān)注的焦點(diǎn)?！般y監(jiān)會(huì)主席劉明康有多年的商業(yè)銀行工作經(jīng)驗(yàn)，熟悉商業(yè)銀行的動(dòng)作，他上任肯定會(huì)在監(jiān)管上重拳出出擊?！币粫?huì)熟悉劉明康的人士曾對(duì)記者說(shuō)。

然而，獲悉劉明康這份“施政綱領(lǐng)“的銀行業(yè)人士認(rèn)為，銀監(jiān)會(huì)成立伊始的監(jiān)管措施也許算不上“重拳”。

他在《總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，與時(shí)俱進(jìn)，開創(chuàng)銀行業(yè)監(jiān)管工作的新局面》的講話中闡明，良好的監(jiān)管有六條標(biāo)準(zhǔn)：包括要促進(jìn)金融穩(wěn)定和金融創(chuàng)新共同發(fā)展；要努力提升我國(guó)金融業(yè)在國(guó)際金融服務(wù)中的競(jìng)爭(zhēng)力；對(duì)各類監(jiān)管設(shè)限要科學(xué)、合理，有所為，有所不為，減少一切不必要的限制；鼓勵(lì)公平競(jìng)爭(zhēng)、反對(duì)無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)；對(duì)監(jiān)管者和被監(jiān)管者都要實(shí)施嚴(yán)格、明確的問責(zé)制；要高效、節(jié)約地使用一切監(jiān)管資源。

“劉明康將鼓勵(lì)金融創(chuàng)新納入判斷監(jiān)管工作好壞的標(biāo)準(zhǔn)，而且是第一標(biāo)準(zhǔn)，這無(wú)疑是一個(gè)積極的信號(hào)。他沒有單純?yōu)楸O(jiān)管而監(jiān)管，而是將監(jiān)管作為支持金融創(chuàng)新的手段?！便y河證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家左小蕾女士感慨地說(shuō)，“（劉明康）他為監(jiān)管設(shè)置了邊界，以防不恰當(dāng)?shù)谋O(jiān)管遏制金融創(chuàng)新的熱情，這無(wú)疑將提升我國(guó)金融業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力?！?span lang="EN-US">

無(wú)獨(dú)有偶，5月8日，遠(yuǎn)在大洋彼岸的美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備局主席格林斯潘在一個(gè)會(huì)議上發(fā)表講話時(shí)也表示，反對(duì)政府對(duì)衍生金融產(chǎn)品市場(chǎng)過于嚴(yán)厲的管制。格林斯潘認(rèn)為，衍生金融產(chǎn)品使金融市場(chǎng)參與者能分散風(fēng)險(xiǎn)，所帶來(lái)的利益遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其造成的損失。對(duì)于衍生金融產(chǎn)品交易中所存在的缺陷，應(yīng)當(dāng)由市場(chǎng)參與者通過更為合理的投資動(dòng)作和管理來(lái)解決，而不是增加政府的管制。

個(gè)人委托貸款的命運(yùn)

一位銀行業(yè)人士坦言，中國(guó)加入世貿(mào)組織后，亟需通過豐富金融創(chuàng)新工具與產(chǎn)品，迅速提升國(guó)內(nèi)金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。然而遺憾的是，中資銀行金融創(chuàng)新的條件尚不完善。

作為曾經(jīng)紅火一時(shí)的金融創(chuàng)新產(chǎn)品??個(gè)人委托貸款業(yè)務(wù)，如今已處于停頓狀態(tài)。

記者以一位咨詢個(gè)人委托貸款業(yè)務(wù)客戶的身份電話詢問民生銀行總行個(gè)人業(yè)務(wù)處，該處一位女士說(shuō)，“我們已經(jīng)停止了個(gè)人委托貸款業(yè)務(wù)。至于停辦的原因我們不清楚，是上面通知要停辦的?！?span lang="EN-US">

民生銀行曾在國(guó)內(nèi)率先推出個(gè)人委托貸款業(yè)務(wù)，并嘗試了“一對(duì)一”、“一對(duì)多”及“多對(duì)一”等多種模式。據(jù)民生銀行方面證實(shí)，個(gè)人委托貸款業(yè)務(wù)本是經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)的業(yè)務(wù)，那么現(xiàn)在為何停辦？

據(jù)一位不愿透露姓名的銀行界人士介紹，從去年以來(lái)，個(gè)人委托貸款出現(xiàn)了熱銷的局面，央行發(fā)現(xiàn)這項(xiàng)業(yè)務(wù)蘊(yùn)藏著一定的風(fēng)險(xiǎn)，尤其是“多對(duì)一”個(gè)人委托貸款，更是有所謂“非法集資”的嫌疑。但由于個(gè)人委托貸款是央行已經(jīng)批準(zhǔn)的業(yè)務(wù)，所以央行可能只是以口頭通知的形式，讓一些開辦個(gè)人委托貸款的商業(yè)銀行暫停此項(xiàng)業(yè)務(wù)，民生銀行也在此列。

該人士指出，多方委托貸款是一項(xiàng)重要的金融創(chuàng)新產(chǎn)品。以民生銀行南京分行開辦的城市基礎(chǔ)設(shè)施多方委托貸款項(xiàng)目為例，該項(xiàng)貸款對(duì)業(yè)主、銀行和居民三方都是有利的。對(duì)業(yè)主來(lái)說(shuō)，如果依靠銀行貸款，利率將是5.7%，而這項(xiàng)委托貸款的利率僅4%，節(jié)省了業(yè)主的利息支出；對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，能收取0.1%的代理費(fèi)，增加了中間業(yè)務(wù)收入；對(duì)居民來(lái)說(shuō)，委托貸款的利率也明顯高于儲(chǔ)備存款的利率，增加了居民的投資渠道。從風(fēng)險(xiǎn)方面考慮，由于是城市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，風(fēng)險(xiǎn)并不大。

“央行暫停此項(xiàng)業(yè)務(wù)雖然能達(dá)到防范和化解相關(guān)金融風(fēng)險(xiǎn)的目的，但無(wú)疑也限制了這項(xiàng)金融創(chuàng)新發(fā)揮其積極作用?！边@位人士惋惜地說(shuō)。

創(chuàng)新與監(jiān)管思維調(diào)整

以往，央行重在將“防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)”作為監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn)，各地也紛紛提出要建立“金融安全區(qū)”。與此相對(duì)應(yīng)的是，金融創(chuàng)新必然會(huì)帶來(lái)一定的風(fēng)險(xiǎn)，于是如何協(xié)調(diào)強(qiáng)化金融監(jiān)管與鼓勵(lì)金融創(chuàng)新的關(guān)系，成為管理層管理“藝術(shù)”處理的兩難命題。

“金融創(chuàng)新是金融發(fā)展的主要?jiǎng)恿υ?，沒有創(chuàng)新推動(dòng)，就沒有升級(jí)性的金融發(fā)展。”中國(guó)社會(huì)科學(xué)研究院金融研究中心副主任何德旭教授說(shuō)，金融創(chuàng)新與金融發(fā)展之間呈現(xiàn)高度的正相關(guān)關(guān)系，從歷史上看，哪個(gè)時(shí)期的創(chuàng)新多，這個(gè)時(shí)期的金融發(fā)展就快；從各國(guó)的情況看，創(chuàng)新活躍的國(guó)家金融業(yè)相對(duì)發(fā)達(dá)，金融發(fā)展占先，例如美國(guó)就是金融創(chuàng)新的主要發(fā)源地。

一位國(guó)有商業(yè)銀行的研究人員對(duì)記者說(shuō)，過去某些監(jiān)管思維是值得商榷的。比如，對(duì)金融機(jī)構(gòu)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)實(shí)行審批制，實(shí)際上有越俎代庖之嫌，商業(yè)銀行完全可以自主決定設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。又如，央行對(duì)商業(yè)銀行開展新業(yè)務(wù)和金融創(chuàng)新的申請(qǐng)多是持謹(jǐn)慎態(tài)度，審批的時(shí)間周期可能很長(zhǎng)，待批下來(lái)后，該項(xiàng)新興業(yè)務(wù)或許已經(jīng)不適應(yīng)發(fā)展的要求了?！斑@類過度監(jiān)管行為實(shí)際是壓抑了銀行的創(chuàng)新動(dòng)力，使得原本就不十分活躍的金融創(chuàng)新受到限制?！?span lang="EN-US">

“央行的監(jiān)管口徑在實(shí)施中不連續(xù)、不系統(tǒng)，監(jiān)管部門重復(fù)要求監(jiān)管對(duì)象報(bào)送材料的數(shù)據(jù)，這些現(xiàn)象在以往多有發(fā)生，不僅增加了金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管執(zhí)行成本，也損害了金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)效率。這又給人提出了一個(gè)新課題，即是誰(shuí)來(lái)監(jiān)督與引導(dǎo)金融監(jiān)管者？”這位研究人員說(shuō)。

為此，人民銀行廣州分行曾專門成立“金融創(chuàng)新”課題組，研究影響金融創(chuàng)新的政策環(huán)境。該課題組的研究報(bào)告表明：我國(guó)金融創(chuàng)新的政策環(huán)境并不令人樂觀。

研究報(bào)告顯示，首先，中央銀行對(duì)業(yè)務(wù)創(chuàng)新的態(tài)度和政策一直搖擺不定，使商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面很多時(shí)候無(wú)所適從。比如，在前些年金融風(fēng)險(xiǎn)比較大的時(shí)期，央行對(duì)業(yè)務(wù)創(chuàng)新基本上是持不鼓勵(lì)態(tài)度，在市場(chǎng)準(zhǔn)入方面控制得相當(dāng)嚴(yán)格，對(duì)絕大部分部門的創(chuàng)新產(chǎn)品實(shí)行嚴(yán)格的核準(zhǔn)制，只有少數(shù)銀行的創(chuàng)新產(chǎn)品實(shí)行備案制。又如2000年，中國(guó)銀行廣東省分行推出了股票質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，人民銀行知曉后以難控金融風(fēng)險(xiǎn)的理由立即勒令其停辦。由于中央銀行對(duì)商業(yè)銀行態(tài)度不定，嚴(yán)重影響了商業(yè)銀行創(chuàng)新的積極性。

其次，中央銀行對(duì)創(chuàng)新業(yè)務(wù)缺乏總體規(guī)劃，人民銀行沒能發(fā)揮中央銀行對(duì)業(yè)務(wù)創(chuàng)新的管理協(xié)調(diào)職能，商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面各自為政，重復(fù)投入、重復(fù)開發(fā)，扭曲了創(chuàng)新的目的，制約了創(chuàng)新的進(jìn)一步發(fā)展。同時(shí)，央行對(duì)銀行創(chuàng)新的監(jiān)管也是滯后的，沒能開展針對(duì)金融創(chuàng)新的適度金融監(jiān)管。央行主要對(duì)商業(yè)銀行的表內(nèi)業(yè)務(wù)實(shí)施監(jiān)管，監(jiān)管重點(diǎn)依然停留在資產(chǎn)質(zhì)量上，而對(duì)銀行創(chuàng)新業(yè)務(wù)特別是表外業(yè)務(wù)沒有專門的研究和監(jiān)管人員，未能在銀行創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管、削弱行業(yè)壟斷、建立預(yù)警和跟蹤監(jiān)管體系等方面有顯著突破。

新互動(dòng)關(guān)系

記者注意到，劉明康提出的監(jiān)管六條標(biāo)準(zhǔn)中，不僅將鼓勵(lì)金融創(chuàng)新作為良好監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn)，而且還為監(jiān)管者設(shè)立了邊界：即是強(qiáng)調(diào)“各類監(jiān)管設(shè)限要科學(xué)、合理，有所為，有所不為，減少一切不必要的限制；對(duì)監(jiān)管者和被監(jiān)管者都要實(shí)施嚴(yán)格、明確的問責(zé)制”，這些標(biāo)準(zhǔn)無(wú)疑將為金融創(chuàng)新提供合適的土壤。

“劉明康提出的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)際是科學(xué)地闡述了監(jiān)管與創(chuàng)新的關(guān)系?！便y河證券高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家苑德軍分析，一方面監(jiān)管與創(chuàng)新具有矛盾性，另一方面兩者也具有統(tǒng)一性。他指出，必須認(rèn)識(shí)到逃避金融監(jiān)管其實(shí)是金融創(chuàng)新的一個(gè)重要的內(nèi)在根據(jù)，發(fā)達(dá)國(guó)家的不少金融創(chuàng)新工具都是逃避相關(guān)法律管制的產(chǎn)物，即使在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，金融創(chuàng)新的監(jiān)管過程也是監(jiān)管主體與創(chuàng)新主體之間的博弈過程。不過，也要看到，金融創(chuàng)新是推動(dòng)監(jiān)管發(fā)展變化的主導(dǎo)力量，通過持續(xù)不斷的創(chuàng)新，既使創(chuàng)新主體獲得了創(chuàng)新收益，也使監(jiān)管主體相應(yīng)提高了監(jiān)管水平，兩者相得益彰。

苑德軍認(rèn)為，中國(guó)與西方發(fā)達(dá)國(guó)家在創(chuàng)新監(jiān)管行為方式上存在明顯的差別。在西方發(fā)達(dá)國(guó)家，凡是法律沒有明令禁止的，微觀金融主體都可以做。而在中國(guó)，除了政府和金融當(dāng)局指出可以做的以外，微觀金融主體其他的都不能做。他提出，我國(guó)應(yīng)更新監(jiān)管理念，加快監(jiān)管體制創(chuàng)新，縮小監(jiān)管與創(chuàng)新之間的摩擦，形成一種鼓勵(lì)和支持創(chuàng)新的監(jiān)管體制安排?！澳壳?，國(guó)有金融機(jī)構(gòu)的絕大多數(shù)金融創(chuàng)新措施都要報(bào)監(jiān)管部門批準(zhǔn)，這種做法亟待改變，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的微觀金融主體應(yīng)享有充分的創(chuàng)新自由度和自主權(quán)，只要?jiǎng)?chuàng)新合法合規(guī)，有利于金融發(fā)展，就應(yīng)予以支持。劉明康闡述的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，無(wú)疑是一個(gè)積極的信號(hào)?！?span lang="EN-US">

“監(jiān)管當(dāng)局既要考慮在多大范圍內(nèi)以多大力度實(shí)施監(jiān)管，又要考慮在何種情況下對(duì)創(chuàng)新行為不予干預(yù)；既要通過監(jiān)管防范新風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)又要注意保護(hù)微觀金融主體的創(chuàng)新熱情，這將考慮銀監(jiān)會(huì)的平衡藝術(shù)?！痹返萝娬f(shuō)。